Investor2Invest影响投资事件

昨天,艾琳,米歇尔和我参加Investor2Invest:连接到影响的下午硅谷的社会投资基金,并Toniic - 由ImpactAssets,SV2组织。一边听着不同的面板,我认为我自己对影响投资的想法。

影响投资

用影响力投资被视为投资于连同一端回报社会和其他财务回报的光谱的混合的社会和经济回报的地方。电竞比分基金会将投入更多的回报社会结束,其他人会进行更多投资的财务回报结束。这可能部分是真实的,但当然,它要复杂得多。

高社会回报可能不高财务回报不一致。而且它经常会发现谁需要很高的社会回报,但没有最大限度地提高财务回报放弃投资。虽然许多投资公司和财务经理要求,没有必要的权衡,他们一般都专注于影响投资,这可能很快就被大型投资银行和投资管理公司为主的特定区域。无论是“回报社会”分量变为一个简单的附加利益和/或营销策略仍然是一个大问题。

这是极为重要的影响,投资的领域主要集中在高回报社会在讨论中不会丢失。

非营利组织 - 投资和UPMIFA

机构资金法案(UPMIFA)的统一审慎管理适用于组织和专门操作作慈善用途的实体。它提供了相关部分,在管理和投资的机构基金(通常为慈善目的而持有基金但不包括主要举办以实现慈善目的,而不是用于投资项目相关的资产),下列因素,如果相关,绝可以考虑:

(A)一般经济情况;(B)通货膨胀或通货紧缩的可能影响;(C)投资决定或战略的预期税务后果(如有);(D)每一项投资或行动在基金总的投资组合中所起的作用;投资;保存资本;(E)该机构的预期收入总额和(F)其他资源的增值;(G)机构和基金在分配和保存资本方面的需要;(H)资产与慈善机构的特殊关系或特殊价值(如有)。

私人基金会电竞比分

电竞比分基础,使节目相关的投资(PRI类)了解投资于使命相关的影响,即使没有投资是生产的收入或财产升值的显著目的的想法。这种限制,但是,这并不意味着基金无法实现从PRI大量的财政利益。在这样的交易中,通常基础是愿意承担更大的金融风险的预期财务回报会比商业投资者。但PRI的仍然是创建世界的战略推进任务的一小部分。绝大多数基金会提供赠款,以满足其每年的排位电竞比分分布的要求(一般为5投资资产的百分比),并没有作出任何的PRI。

此外,对于大多数不打算花掉其资产的基金电竞比分会来说,赠款(和PRIs)仅利用其总资产的一小部分。一些与会的专家专门讨论了基金会应该如何处理剩下的95%。电竞比分通常情况下,基金会在投电竞比分资其捐赠基金和其他投资资产时,不会考虑与使命相关的影响。当他们这样做的时候,他们可能只想到负面的屏幕(例如,没有化石燃料公司)。州和联邦的审慎投资规则可能被视为在投资决策中给予使领馆更多考虑的障碍,特别是在财务回报可能不如传统投资那样具有竞争力的情况下。

2015年,美国国税局公布请注意2015 - 62,其中规定:“根据《国内税收法典》第4944条,私人基金会管理人员在决定是否进行投资时,可考虑特定投资与基金会慈善目的之间的关系。”“第4944条涉及危害投资(具体不包括PRIs),对这种投资有重大处罚。值得注意的是,这符合标准根据联邦税法与国家谨慎投资法律下UPMIFA通常提供的考虑慈善组织或某些因素的目的,包括资产的特殊关系或特殊价值,如果有的话,正常组织的慈善目的,管理和组织的投资资产投资。

随着基金会部门的进一步认可和教育,《2015-62年公告》应增加基金会与使命相关的投资,并大幅增加其对所有资产的影响,而不仅仅是每年必须分配的5%。电竞比分

公共慈善机构

许多慈善机构,基金会一样,也有显著投资资产电竞比分进行审慎投资。不同于私人基金会,公益慈善事业电竞比分不受第4944危及投资规则。但是,他们可能会受到国家审慎的投资规则,但并不是所有的任务在投资决策的制定适用性提供明确的指导。

根据加州非营利性公益公司法,董事会在做出投资决策和管理公司投资时,必须“考虑到公司资本的可能收益和可能的安全,转而考虑资金的永久处置”。2016年修订了该法律,确认在适用范围内,符合UPMFA将被视为符合非营利公益公司法的上述规定。因此,作为加州非盈利公益公司成立的公共慈善机构,大概可以将使命感作为投资决策的因素之一,而这一投资决策的风险回报率可能比单纯的金融投资者谨慎接受的回报率要低。

许多税务专家认为,公益慈善事业也可能使在利润后面的私人基金会PRI规则的投资。私人基金会通常都电竞比分受到比公益慈善事业所以这种直觉是有道理较大的限制。还有那些支持公益慈善事业的一个以营利为目的,以投资,以进一步慈善机构的慈善经济发展的任务,而不是利润或收益的能力裁决。看到影响公共慈善机构的投资(阿诺德&波特)。

个人和他人

如上所述,许多投资银行和公司市场影响力的投资给他们的客户,好象他们不会接受低于竞争力的金融回报低。并且有超越类似尺寸的传统基金,证明投资者可以同时获得强烈的社会和经济回报的影响投资基金。这应该说服投资者群体的更大比例的理解和利用这种双赢的选择的优势,我们都一直在观察这一趋势。看到影响投资趋势:一个成长的产业的证据(全球影响力投资网);报告美国可持续的,负责任的,影响投资趋势2016(美国SIF基金会)。

但是,仍然需要创建个人投资者谁愿意作出在特定的社会回报机会的财务回报让步的一个更大的市场。他们可能会愿意接受比纯粹的金融投资者更多的风险,在某些情况下,包括持有到他们的投资的时间较长。非营利性的社会是熟悉这种折衷,但似乎主要是外来的或不感兴趣的,似乎是准备好主宰的空间,而错过了机会影响,并提供给更广泛的公众投资产品的大型投资银行和公司,专注于低财务回报更高的回报社会解决一些伤脑筋的问题,在纯粹的市场解决方案将是不够的可能性。

在更个人的层面上,一位专家提醒我们,未经审查的投资组合可能支持的原因与投资者的价值观完全相反。绝大多数投资者并不知道,他们可能会投资于那些价值观和方向与自己不一致的公司,而只是教育和激发他们提出这些公司的要求,或剥离这些投资,就能导致强大的变化。