一年后

2009年1月14日,吉尔·s·多德马纳特、菲尔普斯和菲利普斯律师事务所的律师伯特•Feuss (george w . bush)硅谷社区基金会的一名成员为北加州计划捐赠委员会(Northern California Planned Giving Council)献上了《UPMIFA:一年之后》(UPMIFA: One Year Later)。UPMIFA是《机构资金统一审慎管理法案》(Uniform Management of Institutional Funds Act)的首字母缩写,该法案于2009年1月1日在加州生效,取代了《机构资金统一管理法案》(Uniform Management of Institutional Funds Act,简称UMIFA)。UPMIFA规定了捐赠基金如何投资和使用的规则。

养老的定义

UPMIFA之下,一个捐赠基金一般定义为根据赠予文书的规定,在当前基础上并非完全可支用的基金。捐赠基金既不包括机构董事会自己指定为捐赠(“准捐赠”)的基金,也不包括与项目相关的(豁免功能)资产。一个礼物仪器可以是捐赠人或机构的任何书面记录,只要双方知道或应该知道其条款。

支出的限制

UPMIFA规定了捐赠基金的以下支出限制:“只要机构决定谨慎使用、收益、用途和捐赠基金的期限,就可以……”The factor to consider in making this determination are:

  1. 基金的期限和保存
  2. 机构及基金之目的
  3. 一般经济条件
  4. 充气或放气的可能效应
  5. 预期收入或升值的总回报
  6. 其他机构资源
  7. 机构的投资政策

在加州,花费超过平均公平市场价值7%的捐赠基金(过去三年或更久的平均),造成了一个可以反驳的轻率假设。然而,减少开支并不能创造出一个审慎的假设。因此,机构应该证明他们考虑了上述7个因素。最后,如果赠予文书明确规定了相反的支出标准(例如,每年10%),则UPMIFA下的支出规则将不适用。

实现问题

Dodd和Feuss确定了以下有关决定是支出还是积累的执行问题:

  • 您的组织的政策是什么?
    • 支出政策应支持当前和未来受益者的需求
    • 消费政策应当与投资政策保持一致
  • 解释捐献者的捐献说明
  • 养老礼品过去募捐
  • "真禀赋"和"准禀赋"的混合
  • 确定支出率
  • 水下基金的处理(市场价值低于原始/历史礼品价值)
    • 什么是一个谨慎的时间量来恢复历史礼物价值,同时保持购买力的基金,打算持续到永远?
    • 根据每个基金的资不抵债金额,减少可变金额的支出
    • 什么是操作上可行的?您可以管理多少个变量?
    • 还有什么其他资源可以用来填补资金缺口?
    • 赠与人是否愿意修改赠与文书的条款?

此外,主持人列出的支出公式(例如,投资收益预期,投资成本,平滑的公式)和市场营销/捐助者在考虑许多变量。他们强调,委员会在未来与适当的政策经过考虑这些问题,因素和变量的过程是最重要的。这些行动将很长的路要走保护董事会成员反对收费违反了注意义务的,即使捐赠基金表现不佳。

关于UPMIFA的其他信息:

统一法律委员会-UPMIFA网站(包括国家法律的比较)

UMIFA和UPMIFA:捐赠的法则通过Erik Dryburgh

UPMIFA:新法律影响了在加利福尼亚为慈善委员会提供咨询(和服务)的律师Paul j . Dostart,芭芭拉·a·罗森&帕特里克·b·胸骨-加州税务律师(2009年秋季)